冯柳高瓴资本隆基股份调研报告
2023-07-24
问：明星基金经理张坤重仓的龙头公司，成长空间巨大
- 答：张坤认为从全球来看，能够 长期维持较高净资产收益率的公司是非常少见且优秀的 ，选择的公司基本上净资产收益率都比较高，商业模式较好。随虚颂着资金规模不断地增长，张坤也在不断扩展自己的能力圈，对一些行业和公司加深了理解，对企业价值的洞察力获得了提升。
海康威视，张坤去年四季度新进的十大重仓公司，一季度再次加仓2000万股 ，而另外几位明星基金经理刘彦春、周应波和杨浩等也选择了加仓。高瓴资本也多次调研过海康威视，但是操作风格不一样的明星基金经理冯柳选择了减仓，不过依然是冯柳的重仓公司。
国肢腔内人工智能龙头海康威视将会开启高增长的业绩模式 。海康威视，全球智能安防龙头公司，公司是安防行业的绝对龙头，而人工智能商业化最好的行业就是安防。
公司连续九年在全球视频监控市场占有率稳居第一。公司目前已经形成了八大创新业务，未来成长空间大。公司的软件服务收入占比不断提升，有望改变市场对公司原来的估值体系。
从 公司业绩 来看，公司近五年净资产收益率保持在30%以上，毛利率保持在40%以上，净利润增长率保持在20%左右。公司最近披露了一季报，一季度实现营业收入同比增长48.3%，净利润同比增长44.99%，远超分析师普遍预期的25%-30%，比较亮眼的是公司创新业务实现高速增长。
海康威视的 汽车 电子业务聚焦于智能驾驶领域 ，公司与上汽差饥郑乘用车、吉利 汽车 、长安 汽车 、长城 汽车 等自主品牌建立了合作，随着智能驾驶领域的进程加快，公司 汽车 电子的业绩会加快增长。
以上只是个人观点，仅供参考，不作为投资建议！
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问：冯柳年薪
- 答：第一，收益率超高。冯柳加盟高毅以来，高点的时候，年化收益率接近40%，在这种体量的管理规模，可以取得如此高的超额收益，简直是无敌是多么，多么寂寞了。
第二，管理规模超大，单一基金规模在400亿左右，差洞岩基本上属于规模最大的私募基金。基金一直限购，想买根本买不到。从某种角度说，单一私募基金，单一基金经理，冯柳堪称第一私募基金经理，堪比领导的朋友高瓴资本张磊。
不过，冯柳的一个特点饱受诟病：特别喜欢重仓几只股单压，且闪电战出手，快速买货。比如之前重仓三七互娱，最近重仓海康威视。
2020年3季度，冯柳直接出手，买入海康2.31亿股，按当时股价算，持有市值高达87亿，你算算这占它的仓位比例多重？要知道，这可是一个季度买进去的哦，怎么没感觉冯柳管理钱多，不好调仓呢？一颤汪个季度买了接近100亿。
最巅峰的时候是2020年底，冯柳加仓到2.5亿股，股价最高69元，计算市值高达172亿，管理规模不到500亿的基金，单一个股市值172亿，虚御冯柳堪称人狠话不多。
问：高毅与高瓴资本的区别
- 答：高瓴资本的投资特点是深入研究行业的和成长逻辑，选择具有长期价值的优质赛道龙头公司。
高毅资产是国内顶级私募，旗下汇聚了多位长期业绩优秀、市场经验丰富的明星投资经理。高毅资产投资理念是优选出好行业中的好公司，在其价值低估时买入并长期持有，到公司基本面发生质的变化或者公司价值明显高估时卖出。
拓展资料：高毅资本和高瓴资本谁更厉害？
高毅资本是国内成长起来的，邱国璐是掌门人；高瓴资本诞生于美国，成名于中国，掌门人是。
目前从规模上看，高瓴资本更胜一筹。
高瓴资本成立15年，规模超过5000亿，2005年2000万美元投资而一战成名，之后投资过众多毕皮中国企业，百度、京东、美的、格力、、隆基股份、摩拜、蔚来、等均有其投资。
高毅是一家平台型基金公司，目前管理的资产规模2500亿左右，是国内谨培私募老大，有多个私募基金经手晌差理，比较知名的有冯柳、邓晓峰。
从各方面数据对照，高瓴资本要更胜一筹，不过其主要服务于外资；而高毅的金主主要是内资。
两者共同点都是重仓中国，目前美股第一重仓股都是 - 答：上海高毅资产管理合伙企业（有限合伙）是国内平台型私募基金管理公司，专注于资本市场，致力于为优秀的投资经理配备一流的研究支持、渠道资源、品牌背书、资本对接和运营维护，打造以人为本的企业文化和扁平化的组织架构，让优秀的投资经理专注于投资，全力以赴地为投资者创造更佳的收益。高毅资产旗下汇聚了多位长期业绩优秀、市场经验丰富的明星投资经理。其核心基金经理有邱国鹭、冯柳、邓晓峰等。
高瓴资本是国内的一家私募股权与风险投资公司，由张磊建立于 2005 年，在北京、纽约、香港、新加坡多地设有办事处。高瓴资本专注于消费者、TMT、工业和医疗行业，投资领域方面也覆盖人工智能、VR、新能源汽此枯车等新兴领域。在投资市场上，高瓴资本属于全球的头部资管公司之一，高领资本用独具慧眼的投资眼光，孵化出一个又一个巨头。
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